Adakah Privacy Coins Diharamkan? Peraturan 2026

Salah satu soalan paling biasa dalam ruang mata wang kripto ialah: adakah syiling privasi sebenarnya diharamkan? Jawapannya lebih bernuansa daripada yang digambarkan oleh tajuk berita. Walaupun beberapa negara telah menyekat penyenaraian pertukaran syiling privasi seperti Monero (XMR), Zcash (ZEC), dan Dash, sangat sedikit yang secara terang-terangan melarang penggunaan atau pemilikan mereka. Dalam panduan komprehensif ini, kami mengurai landskap kawal selia untuk syiling privasi pada tahun 2026, negara demi negara, dengan tumpuan khusus pada Malaysia dan rantau Asia Tenggara.

Memahami Perbezaan Antara "Diharamkan" dan "Disekat di Bursa"

Perbezaan penting yang sering diabaikan dalam perbincangan tentang kawal selia syiling privasi ialah perbezaan antara:

• Larangan penggunaan/pemilikan — di mana individu dilarang secara sah memiliki atau menggunakan syiling privasi
• Larangan bursa — di mana bursa kripto yang berdaftar di sesebuah yurisdiksi dilarang menyenaraikan atau memperdagangkan syiling tertentu
• Sekatan penyenaraian — di mana bursa memilih sendiri untuk menyahsenarai syiling privasi atas sebab kepatuhan, bukan kerana ia diharamkan

Kebanyakan negara yang dianggap "mengharamkan" syiling privasi sebenarnya hanya menyekat bursa berdaftar daripada memperdagangkannya. Penggunaan peribadi dan pemilikan umumnya masih dibenarkan, walaupun dalam ruang kelabu dari segi undang-undang.

Status Malaysia: Analisis Terperinci

Kerangka Pengawalseliaan Semasa

Di Malaysia, landskap kawal selia mata wang kripto berada di bawah tanggungjawab beberapa badan:

• Bank Negara Malaysia (BNM) — mengawal selia sistem pembayaran dan memastikan kestabilan kewangan
• Suruhanjaya Sekuriti Malaysia (SC) — mengawal selia aset digital yang diklasifikasikan sebagai sekuriti atau token aset digital (DAX)
• Kementerian Kewangan — menetapkan dasar fiskal termasuk berkaitan cukai kripto

Kedudukan BNM terhadap Privasi Coin

Bank Negara Malaysia tidak mengiktiraf sebarang mata wang kripto, termasuk syiling privasi, sebagai alat pembayaran yang sah. Dalam Garis Panduan Mengenai Perkhidmatan Pembayaran Digital, BNM menyatakan bahawa mata wang digital tidak boleh digunakan sebagai alat pembayaran yang sah di Malaysia.

Walau bagaimanapun, BNM belum secara khusus mengharamkan pemilikan atau penggunaan peribadi syiling privasi seperti Monero. Larangan yang wujud lebih kepada penggunaannya sebagai kaedah pembayaran untuk barangan dan perkhidmatan, bukan pemilikiannya sebagai aset pelaburan atau peribadi.

Pendirian Suruhanjaya Sekuriti

Suruhanjaya Sekuriti Malaysia telah mengeluarkan beberapa garis panduan tentang aset digital. Di bawah kerangka SC:

• Pertukaran aset digital (DAX) yang beroperasi di Malaysia mesti mendapat kelulusan SC
• Bursa yang diluluskan hanya boleh menyenaraikan token aset digital yang telah mendapat kelulusan SC
• Monero (XMR) tidak tersenarai dalam senarai token yang diluluskan oleh SC untuk perdagangan di platform DAX yang berdaftar

Ini bermakna anda tidak boleh membeli atau menjual XMR di bursa yang berdaftar secara sah di Malaysia seperti Luno, Tokenize Xchange, atau SINEGY. Walau bagaimanapun, ini tidak bererti XMR diharamkan untuk dimiliki atau digunakan secara peribadi.

Implikasi Praktikal untuk Pengguna Malaysia

Bagi pengguna Monero di Malaysia, situasi sebenar adalah:

• Anda boleh memiliki XMR secara peribadi tanpa risiko undang-undang yang jelas
• Anda tidak boleh berdagang XMR di bursa tempatan yang berdaftar
• Anda boleh menggunakan perkhidmatan pertukaran antarabangsa seperti MoneroSwapper yang beroperasi di luar yurisdiksi Malaysia
• Melombong XMR tidak secara eksplisit dilarang
• Menggunakan XMR untuk transaksi haram tetap menjadi jenayah — sama seperti mata wang lain

Australia: Penyahsenarayan Bursa dan Reaksi Pasaran

Australia adalah contoh klasik tentang bagaimana tekanan pengawalseliaan menyebabkan penyahsenaraian bursa tanpa larangan eksplisit. Pada tahun 2023, bursa-bursa Australia seperti CoinSpot dan Independent Reserve menyahsenaraikan Monero setelah menerima tekanan tidak rasmi daripada pihak berkuasa Austrac (Australian Transaction Reports and Analysis Centre).

Austrac mengkategorikan syiling privasi sebagai berisiko tinggi untuk kepatuhan AML/CTF (Anti-Money Laundering/Counter-Terrorism Financing). Walau bagaimanapun, pemilikan peribadi Monero tidak secara eksplisit diharamkan oleh undang-undang Australia. Ini adalah contoh di mana tekanan pengawalseliaan de facto menghasilkan kesan yang serupa dengan larangan tanpa keperluan undang-undang formal.

Jepun: Larangan Bursa yang Paling Jelas

Jepun ialah salah satu negara yang paling jelas dalam pendekatannya terhadap syiling privasi. Pada tahun 2018, Badan Perkhidmatan Kewangan Jepun (FSA) mengeluarkan arahan yang secara langsung melarang bursa yang berdaftar di Jepun daripada memperdagangkan syiling privasi, termasuk Monero, Zcash, dan Dash.

Dasar ini menjadikan Jepun sebagai salah satu yurisdiksi yang paling ketat terhadap syiling privasi. Bursa-bursa terkemuka Jepun seperti Coincheck segera menyahsenaraikan semua syiling privasi. Walau bagaimanapun, seperti kebanyakan yurisdiksi lain, pemilikan peribadi syiling privasi tidak secara eksplisit dinyatakan sebagai jenayah dalam undang-undang Jepun.

Korea Selatan: Peraturan yang Berkembang

Korea Selatan mengikuti pendekatan yang serupa dengan Jepun. Pada tahun 2021, Financial Intelligence Unit (FIU) Korea mengklasifikasikan syiling privasi sebagai berisiko tinggi, yang membawa kepada penyahsenaraian di semua bursa utama Korea. Upbit, Bithumb, dan bursa-bursa utama lain menyahsenaraikan Monero, Zcash, dan syiling privasi lain.

Seperti di Jepun, ini adalah larangan de facto di peringkat bursa, bukan larangan undang-undang formal ke atas pemilikan peribadi. Namun, persekitaran kawal selia yang ketat menjadikan penggunaan syiling privasi sangat sukar secara praktikal.

Kesatuan Eropah: Pendekatan Berbeza-beza

Kesatuan Eropah melalui MiCA (Markets in Crypto Assets regulation) yang berkuat kuasa penuh pada tahun 2024 telah menetapkan kerangka kawal selia yang komprehensif untuk aset kripto. Namun, MiCA tidak secara eksplisit mengharamkan syiling privasi.

Walau bagaimanapun, MiCA memerlukan penerbit aset kripto untuk mematuhi keperluan ketelusan tertentu. Sifat semula jadi syiling privasi seperti Monero yang menyukarkan pemantauan transaksi boleh menimbulkan cabaran dari segi kepatuhan MiCA. Ini telah menyebabkan beberapa bursa EU menyahsenaraikan Monero secara sukarela.

Negara-negara EU individual mungkin mempunyai pendekatan yang berbeza-beza:

• Jerman — BaFin tidak secara eksplisit mengharamkan syiling privasi, tetapi bursa mesti mematuhi keperluan AML ketat
• Perancis — AMF (Autorité des marchés financiers) memerlukan kepatuhan AML penuh, menjadikan syiling privasi sukar untuk diuruskan
• Belanda — DNB mempunyai satu daripada rejim pengawalseliaan kripto yang paling ketat di EU

Amerika Syarikat: Situasi Kompleks

Di Amerika Syarikat, tidak ada larangan persekutuan yang jelas terhadap syiling privasi. Walau bagaimanapun, tekanan pengawalseliaan dari beberapa agensi telah mengakibatkan penyahsenaraian yang meluas:

• FinCEN — menganggap syiling privasi sebagai berisiko tinggi untuk pematuhan AML
• OFAC — telah menetapkan had ke atas mixer dan alat privasi (seperti Tornado Cash), mewujudkan preseden untuk tindakan terhadap alat privasi
• Tindakan IRS — IRS menawarkan kontrak kepada syarikat analitik blockchain untuk membantu menjejak transaksi Monero

Binance.US menyahsenaraikan Monero pada tahun 2024. Kraken menghadapi tekanan serupa. Walau bagaimanapun, pemilikan peribadi XMR tidak dilarang oleh undang-undang persekutuan AS.

Emiriah Arab Bersatu: Pendekatan Pro-Kripto dengan Pengecualian

UAE telah mempositisikan dirinya sebagai hab kripto yang mesra, tetapi syiling privasi diperlakukan dengan berhati-hati. VARA (Virtual Assets Regulatory Authority) di Dubai memerlukan perkhidmatan aset maya untuk mematuhi keperluan AML yang ketat, yang secara praktikal menyukarkan penyenaraian syiling privasi.

Abu Dhabi melalui ADGM (Abu Dhabi Global Market) mempunyai pendekatan serupa. Secara umumnya, syiling privasi tidak dilarang untuk dimiliki secara peribadi di UAE, tetapi perkhidmatan yang memudahkan perdagangannya menghadapi persekitaran kawal selia yang mencabar.

Asia Tenggara: Gambaran Rantau

Singapura

Monetary Authority of Singapore (MAS) adalah salah satu pengawal selia kripto yang paling maju di dunia. MAS mewajibkan perkhidmatan pembayaran digital untuk mendaftar di bawah Payment Services Act. Syiling privasi boleh disenaraikan tetapi mesti melalui proses penilaian risiko yang ketat. MAS tidak secara eksplisit mengharamkan syiling privasi.

Indonesia

Indonesia melalui Badan Pengawas Perdagangan Berjangka Komoditi (Bappebti) mengawal selia aset kripto. Tidak semua syiling privasi disenaraikan dalam senarai aset kripto yang diluluskan Bappebti. Monero (XMR) tidak tersenarai dalam senarai yang diluluskan, bermakna bursa Indonesia tidak boleh memperdagangkannya. Walau bagaimanapun, pemilikan peribadi tidak secara eksplisit dilarang.

Thailand

Securities and Exchange Commission (SEC) Thailand mempunyai senarai kripto yang diluluskan. Monero tidak termasuk dalam senarai ini. Bursa yang berdaftar di Thailand tidak boleh menyenaraikan XMR. Namun pemilikan peribadi tidak diharamkan.

Filipina

Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) mengawal selia perkhidmatan pertukaran kripto. Pandangan BSP terhadap syiling privasi masih berkembang, dan tidak ada larangan eksplisit yang diketahui terhadap pemilikan peribadi Monero.

Negara yang Paling Ketat: Beberapa Pengecualian

Beberapa negara telah mengambil pendekatan yang paling ketat, walaupun kebanyakannya melibatkan larangan kripto secara keseluruhan berbanding larangan khusus syiling privasi:

• China — melarang semua perdagangan dan perlombongan kripto pada tahun 2021, bukan hanya syiling privasi
• Bolivia — Banco Central de Bolivia melarang semua kripto
• Algeria — undang-undang kewangan melarang penggunaan kripto

Negara-negara ini adalah pengecualian, bukan norma. Kebanyakan dunia masih dalam proses membentuk pendekatan pengawalseliaan mereka.

Masa Depan Pengawalseliaan Syiling Privasi

Landskap kawal selia terus berkembang dengan pesat. Beberapa trend yang perlu dipantau:

FATF Travel Rule

Financial Action Task Force (FATF) telah memperluaskan Travel Rule untuk mensyaratkan perkhidmatan aset maya (VASP) untuk berkongsi maklumat tentang penghantar dan penerima transaksi. Ini secara langsung bertentangan dengan prinsip privasi Monero, mewujudkan tekanan pengawalseliaan yang berterusan.

Kemajuan Teknologi vs Kawal Selia

Satu aspek menarik dalam perdebatan kawal selia syiling privasi ialah perlumbaan teknologi antara alat privasi dan alat analitik blockchain. Beberapa syarikat mendakwa telah membangunkan kaedah untuk menjejak sebahagian transaksi Monero, walaupun komuniti Monero mempertikaikan tuntutan ini.

Permintaan dari Pengguna yang Mengutamakan Privasi

Walaupun menghadapi tekanan kawal selia yang semakin meningkat, permintaan untuk privasi kewangan terus kukuh. Kesedaran tentang pengawasan kewangan, kebocoran data daripada bursa terpusat, dan kebimbangan tentang privasi peribadi mendorong penggunaan syiling privasi.

Bagaimana Pengguna Malaysia Boleh Mengakses Monero Secara Sah

Memandangkan batasan pengawalseliaan di Malaysia, pengguna yang ingin mengakses Monero mempunyai beberapa pilihan yang sah:

• Perkhidmatan pertukaran antarabangsa tanpa KYC seperti MoneroSwapper yang beroperasi di luar yurisdiksi Malaysia dan tidak tertakluk kepada keperluan SC Malaysia
• Pertukaran peer-to-peer dengan individu lain, walaupun ini membawa risiko keselamatan tersendiri
• Perlombongan — melombong Monero secara langsung adalah cara yang tidak memerlukan pertukaran

Penting untuk diingat bahawa walaupun pemilikan XMR tidak diharamkan secara eksplisit di Malaysia, anda harus berunding dengan penasihat undang-undang atau kewangan sebelum membuat keputusan berdasarkan maklumat ini, kerana undang-undang dan peraturan boleh berubah.

Kesimpulan: Nuansa adalah Penting

Soalan "adakah syiling privasi diharamkan?" tidak mempunyai jawapan yang mudah. Jawapan yang tepat bergantung pada:

• Negara mana anda tinggal
• Apa yang anda ingin lakukan dengan syiling privasi (memiliki, berdagang, guna sebagai pembayaran)
• Sama ada anda menggunakan platform yang dikawal selia tempatan atau tidak

Di Malaysia khususnya, situasinya adalah: syiling privasi seperti Monero tidak disenaraikan di bursa yang berdaftar secara sah, tetapi pemilikan peribadi tidak secara eksplisit dilarang. Landskap pengawalseliaan terus berkembang, dan pengguna harus sentiasa mengikuti perkembangan terbaru daripada BNM dan SC Malaysia.

Privasi kewangan adalah hak asasi manusia yang diiktiraf oleh pelbagai badan hak asasi antarabangsa. Syiling privasi seperti Monero memenuhi keperluan sah untuk privasi kewangan dalam dunia yang semakin digital dan transparan ini. Cabaran adalah untuk mengimbangi keperluan privasi individu dengan keperluan kepatuhan undang-undang yang sah — dan ini adalah perdebatan yang akan berterusan untuk beberapa tahun lagi.